Сергей Ермаков 
Американская энергетическая компания Vistra из Техаса заключила соглашение о приобретении генерирующей компании Cogentrix Energy. Общая сумма сделки, которая будет оплачена денежными средствами и акциями, оценивается примерно в 4,7 млрд долларов США. В настоящее время Cogentrix косвенно принадлежит фондам, управляемым Quantum Capital Group.
Структура сделки включает 2,3 млрд долларов США наличными, акции Vistra на сумму 900 млн долларов и принятие на себя долговых обязательств в размере 1,5 млрд долларов. Ожидается, что часть затрат будет компенсирована налоговыми льготами на сумму около 700 млн долларов.
В результате поглощения Vistra получит в свое распоряжение десять электростанций, работающих на природном газе, общей мощностью около 5,5 ГВт. В портфель приобретаемых активов входят три парогазовые установки и две газотурбинные установки в зоне оператора PJM, четыре парогазовые установки в зоне ISO New England и одна когенерационная установка в зоне ERCOT. Среди ключевых объектов – парогазовые электростанции Patriot и Hamilton-Liberty в Пенсильвании, каждая мощностью 881 МВт.
По прогнозам Vistra, добавление десяти новых объектов увеличит общую генерирующую мощность компании в США почти до 50 ГВт. «Присоединение этого портфеля газовых активов – отличное начало еще одного года роста для Vistra, поскольку мы завершили, приобрели или разработали проекты в каждом конкурентном энергетическом регионе, где мы работаем», – заявил президент и генеральный директор Vistra Джим Берк.
Подразумеваемая стоимость сделки составляет примерно 730 долларов США за кВт установленной мощности. Это соответствует мультипликатору около 7,25 к ожидаемому скорректированному показателю EBITDA в 2027 году. Финансовым консультантом Vistra выступает Goldman Sachs & Co., а интересы Cogentrix и ее материнской компании Quantum Capital Group представляют Evercore и King & Spalding.
Завершение сделки зависит от одобрения регуляторов, включая Федеральную комиссию по регулированию энергетики и Министерство юстиции США, а также некоторых властей штатов. Vistra планирует закрыть сделку во второй половине 2024 года при соблюдении стандартных условий. Это приобретение следует за предыдущей покупкой компанией семи газовых электростанций у Lotus Infrastructure Partners за 1,9 млрд долларов в мае 2023 года.
